在經(jīng)歷了疫情期間的一波破產(chǎn)后，隨著世界各國(guó)試圖提高石油產(chǎn)量，油田服務(wù)行業(yè)正在大幅反彈。
油服公司的高管們正在為一個(gè)持續(xù)多年的上升周期做準(zhǔn)備，對(duì)其鉆井服務(wù)的需求已經(jīng)超過(guò)了供應(yīng)，這使他們能夠提高定價(jià)和利潤(rùn)。
該行業(yè)目前面臨的主要障礙是勞動(dòng)力短缺，在2020年的經(jīng)濟(jì)衰退期間，該行業(yè)流失了大量工人。
油田服務(wù)供應(yīng)商相信，隨著美國(guó)頁(yè)巖氣恢復(fù)增長(zhǎng)，未來(lái)幾年，長(zhǎng)期的上升周期將使他們非常忙碌。在服務(wù)提供商上月公布第一季度業(yè)績(jī)時(shí)，他們的高管指出，目前北美和國(guó)際油氣市場(chǎng)的緊張狀況，為該行業(yè)未來(lái)幾年創(chuàng)造了“極好的”條件。
由于能源安全問(wèn)題和供應(yīng)緊張(早在地緣政治沖突之前就已存在)，勘探和生產(chǎn)公司正尋求開(kāi)采更多的石油和天然氣，定價(jià)權(quán)又回到了油田服務(wù)供應(yīng)商的手中。此外，正如世界最大的油服公司斯倫貝謝首席執(zhí)行官Olivier Le Peuch在第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上所言，全球增產(chǎn)能力出現(xiàn)的緊張局面“對(duì)油服公司的定價(jià)權(quán)極為有利”。
高管們指出，非常緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)是限制油氣行業(yè)承擔(dān)更多鉆井工作能力的關(guān)鍵因素。勞動(dòng)力短缺、供應(yīng)鏈瓶頸和成本上漲也是制約美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。
美國(guó)鉆探活動(dòng)復(fù)蘇
不過(guò)，對(duì)于油田服務(wù)公司來(lái)說(shuō)，油氣市場(chǎng)和產(chǎn)能的緊張正在推高其服務(wù)的定價(jià)，最終為該行業(yè)帶來(lái)更高的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)率。
100美元的油價(jià)和緊張的全球市場(chǎng)激勵(lì)著美國(guó)頁(yè)巖氣市場(chǎng)的活動(dòng)，盡管許多上市公司繼續(xù)保持資本紀(jì)律，這與懷疑論者早在去年就認(rèn)為他們會(huì)把謹(jǐn)慎原則拋諸腦后的觀點(diǎn)相左。
根據(jù)貝克休斯的最新數(shù)據(jù)，上周美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量增加到698臺(tái)，比2021年同期增加了258臺(tái)，是自2020年4月以來(lái)的最高數(shù)量。自地緣政治沖突以來(lái)，鉆探活動(dòng)大幅增加，在過(guò)去9周內(nèi)增加了48個(gè)鉆井平臺(tái)。
EIA預(yù)計(jì)，2022年，美國(guó)原油總產(chǎn)量平均將達(dá)到1200萬(wàn)桶/天，比2021年增加80萬(wàn)桶/天。到2023年，石油產(chǎn)量將再增加90萬(wàn)桶/天，平均達(dá)到近1300萬(wàn)桶/天，打破2019年1230萬(wàn)桶/天的年度平均紀(jì)錄。
鉆井服務(wù)市場(chǎng)的緊俏使得油服公司對(duì)提高定價(jià)和利潤(rùn)的能力感到樂(lè)觀。
繁忙的未來(lái)歲月
最大水力壓裂服務(wù)提供商哈里伯頓的首席執(zhí)行官Jeff Miller在4月份的第一季度收益電話會(huì)議上表示：“當(dāng)前的石油供應(yīng)緊張和大宗商品價(jià)格水平增強(qiáng)了我對(duì)哈里伯頓未來(lái)幾年加速增長(zhǎng)的信心。”
他指出：“我相信，以短周期油桶數(shù)量為核心的增長(zhǎng)對(duì)哈里伯頓來(lái)說(shuō)是件好事，并為我們的表現(xiàn)創(chuàng)造了極好的條件。”
Miller補(bǔ)充說(shuō)，哈里伯頓的水力壓裂設(shè)備已經(jīng)售罄，整個(gè)市場(chǎng)“似乎在今年下半年也會(huì)售罄”。
貝克休斯則認(rèn)為，隨著全球能源需求的增加，其客戶的“支出將持續(xù)多年增長(zhǎng)”，同時(shí)也指出了美國(guó)頁(yè)巖氣增長(zhǎng)的制約因素。
首席執(zhí)行官Lorenzo Simonelli表示：“在北美，鉆井和完井活動(dòng)繼續(xù)穩(wěn)步上升，預(yù)計(jì)今年還會(huì)進(jìn)一步增加。雖然目前的石油和天然氣價(jià)格通常意味著活動(dòng)將出現(xiàn)更強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，但勘探開(kāi)發(fā)資本紀(jì)律和行業(yè)勞動(dòng)力和設(shè)備短缺可能會(huì)使短期增量增長(zhǎng)更加溫和。”
Simonelli補(bǔ)充稱(chēng)，貝克休斯還“開(kāi)始獲得良好的定價(jià)杠桿和凈定價(jià)，特別是在北美，但也在一些國(guó)際市場(chǎng)”。
Patterson-UTI首席執(zhí)行官Andy Hendricks指出:“過(guò)去六個(gè)月，石油和天然氣的基本面，以及由此產(chǎn)生的設(shè)備和服務(wù)需求和活動(dòng)的快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致美國(guó)鉆井和完井市場(chǎng)的定價(jià)環(huán)境強(qiáng)勁。例如，我不記得還有哪個(gè)時(shí)期鉆井平臺(tái)的前沿日費(fèi)率增長(zhǎng)如此之快。”
該公司預(yù)計(jì)，其設(shè)備和服務(wù)市場(chǎng)將繼續(xù)吃緊，價(jià)格將繼續(xù)上漲。
勞動(dòng)力短缺
總體而言，在經(jīng)歷了2020年與疫情相關(guān)的低迷以及隨后美國(guó)生產(chǎn)商和油服公司的破產(chǎn)浪潮后，油田服務(wù)提供商正在復(fù)蘇。
但油田服務(wù)行業(yè)也存在著阻力，限制了頁(yè)巖地區(qū)的鉆井活動(dòng)。最大的障礙是勞動(dòng)力短缺。
自由油田服務(wù)公司首席執(zhí)行官Chris Wright說(shuō)：“目前最大的挑戰(zhàn)是勞動(dòng)力，每個(gè)人都知道這是正確的。這是全國(guó)性的，尤其是在我們的行業(yè)中，在經(jīng)歷了一場(chǎng)大衰退后，許多人離開(kāi)了我們的行業(yè)，去了一些條件更好的高薪工作。”
作業(yè)船隊(duì)和服務(wù)的市場(chǎng)也很緊張，Wright補(bǔ)充道，“坦率地說(shuō)，并不是所有想要我們服務(wù)的船隊(duì)或想要增加作業(yè)船隊(duì)的人都能得到服務(wù)”。
盡管如此，油田服務(wù)行業(yè)的前景依然光明，正如斯倫貝謝首席執(zhí)行官在評(píng)論這家全球頂級(jí)服務(wù)提供商的前景時(shí)說(shuō)的那樣：“大宗商品價(jià)格上漲、需求驅(qū)動(dòng)的活動(dòng)增長(zhǎng)和能源安全的共同作用，正導(dǎo)致能源服務(wù)行業(yè)成為近年來(lái)最強(qiáng)勁的前景之一，強(qiáng)化了市場(chǎng)基本面，為一個(gè)更強(qiáng)勁、更持久的多年周期奠定基礎(chǔ)，而不存在全球經(jīng)濟(jì)衰退。”
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