大煉化時代來臨 PE傳統企業面臨新挑戰

2020年，中國PE裝置大修計劃依然偏少，盡管2月份因疫情影響，國內生產企業主動降負荷生產，但隨浙江石化及恒力石化新裝置投產，2020年2月中國PE產量同比仍有微幅增長，5-7月，中國PE生產企業檢修相對集中，PE產量同比增速相對緩和，8月份后，寶來、中科湛江、中化泉州等新裝置擴能陸續提上日程，預計中國PE產量同比增幅將迅速擴大。

 

隨產能進一步增長，中國PE市場的供應格局也在不斷發生變化，大煉化裝置多分布再沿海一帶，其投放產能大，生產成本低，對外運輸相對便捷，大煉化裝置的投產對市場影響力更快、輻射面更廣，新型擴能時代帶來的供應格局變化對國內傳統供應市場帶來較為明顯的沖擊，各企業在資源生產及調配方面更為謹慎。

 

以2020年中國某石化系統PE供應量為例，8月份某石化整體預排產量較7月微幅增加，增幅在1.3%。通過2020年7-8月某石化系統各區供應量對比來看，8月份某石化系統對華北、華東、華南三大消費區PE資源調撥量均有所增加，而其它區域來看，西北一帶亦有增量，但東北及西南一帶環比供應量有所減少。2020年2月，東北地區恒力石化率先投產，8月份，寶來石化擴能提上日程，東北當地產能快速增長，勢必對市場原有資源供應量形成一定沖擊。

 

分品種來看，2020年8月中國某石化系統HDPE資源環比增長3.5%，其中調撥至西北、華北及華南資源有所增加，華東基本持平，而東北及西南一帶有所減少，西南一帶HDPE品種消費管材占比較大，目前當地季節性需求略偏弱，市場HDPE資源整體調入量有所減少，而東北一帶，受新裝置擴能影響，當地資源供應量將繼續增加，中國某石化系統對當地HDPE資源分配量有所減少。

 

LDPE方面，2020年8月中國某石化系統LDPE資源環比增長2.34%，其資源調撥至華南、華北一帶有所增加，西北、西南資源分配量基本持平，而東北及華東一帶有所減少。從綜合分配量來看，華東LDPE資源分配量雖有所減少，不過其占比仍居于高位，華南一帶7月份資源配置低于常態，8月份資源調撥量回增，而東北7月份整體資源配置超高，8月份某石化系統LDPE資源隨調撥至華南一帶增加，東北資源占比順勢回調。

 

LLDPE方面，作為PE消費體量最大的品種，2020年8月中國某石化系統LLDPE資源環比減少3.14%，其資源調撥至華北、西北一帶增加，華南一帶調撥量環比基本持平，而其它東北、華北及西南一帶均有所減少。從綜合分配量來看，LLDPE資源在各區資源分配量波動性較大，8月份中國某石化系統在華北資源分配量占比最大，居于年內正常略偏高水平，其次為華東、東北、西南，這三個區域資源占比基本持平，而西北一帶8月LLDPE資源配置雖有所增加，因當地煤化工企業供應充足，其LLDPE資源占比偏少。

 

綜合來看，8月東北地區寶來石化新裝置投產在即，擴能裝置設計LLDPE產能45萬噸/年、HDPE產能35萬噸/年。中國某石化系統8月對東北地區LLDPE和HDPE資源配置量有所減少亦受到新裝置擴能影響，而LDPE資源在東北當地減少屬于常規性回調。未來隨著大煉化裝置的進一步上馬，中國傳統企業資源分配比例亦會有新的變化。